Делта Аир Линес: Пут прогресивног побољшања прихода

Делта Аир Линес данас је известио о финансијским резултатима за септембарски квартал 2020. Детаљни резултати, укључујући ГААП и прилагођене метрике, налазе се на четвртој страни и овде су укључени.

„Иако наши резултати у тромесечју у септембру показују величину пандемије нашег пословања, охрабрени смо како све више купаца путује и видимо пут прогресивног побољшања прихода, финансијских резултата и свакодневног сагоревања готовине“, рекао је Ед Бастиан, Делта Главни извршни директор. „Акције које сада предузимамо да бисмо се бринули о нашим људима, поједноставили нашу флоту, побољшали искуство купаца и ојачали нашу марку омогућиће Делта-и да убрза у опоравак након ЦОВИД-а.“

Финансијски резултати у кварталу септембра 

• Кориговани губитак пре опорезивања од 2.6 милијарди долара искључује ставке од 4.0 милијарди долара директно повезане са утицајем ЦОВИД-19 и одговором компаније, укључујући накнаде за реструктурирање флоте и накнаде за добровољно одвајање и програме превременог пензионисања запослених у Делти, који су делимично надокнађени уз помоћ гранта ЦАРЕС Ацт признатог у кварталу
• Укупни прилагођени приход од 2.6 милијарди долара опао је за 79 одсто због 63 одсто мањег капацитета у односу на претходну годину
• Укупни оперативни трошкови, који укључују 4.0 милијарди долара за артикле у вези са ЦОВИД-ом описаним изнад, смањени су за 1.0 милијарди долара у односу на претходну годину. Прилагођено за те ставке и продају рафинерија трећих страна, укупни оперативни трошкови су смањени за 5.5 милијарди долара или 52 процента у септембарском кварталу у поређењу са претходном годином, вођен нижим трошковима везаним за капацитет и приход и снажним управљањем трошковима у пословању
• На крају септембарског квартала, компанија је имала 21.6 милијарди долара ликвидности
• Током септембарског тромесечја сагоревање новца (видети белешку А) износило је у просеку 24 милиона долара дневно и 18 милиона долара дневно за месец септембар

Приходно окружење

Прилагођени оперативни приход компаније Делта од 2.6 милијарди долара за септембарски квартал смањио се за 79 одсто у односу на квартал из септембра 2019. године, јер потражња за авионским путовањима остаје под значајним притиском. Приходи путника опали су за 83 процента на 63 процента нижем капацитету. Токови прихода који се не наплаћују, имали су релативно боље резултате од прихода путника, при чему су укупни приходи од лојалности опали за 60 процената, а терет за 25 процената.

„Уз полагану и стабилну потражњу, обнављамо летење како бисмо удовољили потребама наших купаца, а истовремено остајемо окретни са својим капацитетима у светлу ЦОВИД-19“, рекао је Глен Хауенстеин, председник Делте. „Иако ће проћи две или више година док не видимо нормализовано окружење прихода, враћањем поверења купаца у путовања и изградњом лојалности купаца, ми стварамо темеље за одрживи будући раст прихода.“

Постављање основа за опоравак

Делта је предузела низ акција како би позиционирала компанију да се убрза у опоравак након ЦОВИД-а:

Водећи велику пажњу о људима из Делта-е

• Кроз програме добровољног одвајања и превременог пензионисања, добровољних неплаћених одсустава, поделе посла и других иницијатива, компанија је успела да избегне невољна одсуства за запослене на земљи и стјуардесама
• Покретање „Зауставите ширење. Спашавају животе." кампања којом се наглашава шест основних здравствених акција које штите запослене Делте од ЦОВИД-19, укључујући ношење маски, социјално дистанцирање, тестирање и вакцинацију против грипа. Делта обезбеђује бесплатно тестирање на ЦОВИД-19 и вакцине против грипа за своје запослене у САД 

Побољшање корисничког искуства

• Наглашавање здравља и безбедности уз Делта ЦареСтандард, вишеслојни приступ који укључује интензивне протоколе чишћења, блокирање средњих седишта и захтевање маски у свим авионима
• Смањење сложености за клијенте елиминацијом накнада за промену за скоро све домаће цене и накнада за поновно полагање/поновно издавање домаћих наградних карата за чланове СкиМилес-а
• Приступ рефундирању који је усредсређен на клијенте, са приближно 2.8 милијарди долара враћено купцима од године до данас

Поједностављивање флоте

• Реструктурирање својих Аирбус и ЦРЈ књига наруџби авиона како би се боље ускладили рокови испоруке авиона са мрежним и финансијским потребама у наредних неколико година. Реструктурирање смањује обавезе куповине авиона за више од 2 милијарде долара у 2020. и за више од 5 милијарди долара до 2022.
• Убрзавање стратегије поједностављења возног парка, која има за циљ да модернизује и поједностави возни парк компаније, побољша корисничко искуство и генерише уштеде. Компанија је објавила планове за убрзање пензионисања скоро 400 авиона до 2025. године, укључујући више од 200 у 2020. години.

Учинак трошкова

Укупни прилагођени оперативни трошкови за септембарски квартал смањили су се за 5.5 милијарди долара или 52 процента у односу на квартал претходне године, искључујући 3.1 милијарду долара у вези са програмима добровољног одвајања и превременог пензионисања запослених, 2.2 милијарде долара за трошкове реструктурирања из одлука везаних за флоту и 1.3 долара корист од закона о ЦАРЕС. Ову перформансу довели су до смањења трошкова горива за 1.8 милијарди долара или 78 процената, смањења трошкова одржавања од 75 процената због паркирања или повлачења скоро 40 процената главних авиона и нижих трошкова повезаних са количином и приходом. Трошкови плата и накнада смањени су за 32 одсто као резултат отприлике 18,000 запослених који су одлучили да напусте компанију, поред повластица због добровољног неплаћеног одсуства, смањења радног времена и других иницијатива.

Ван оперативни трошак за овај квартал био је 349 милиона долара већи у односу на квартал претходне године, вођен пре свега 221 милион долара већих расхода за камате због повећаног нивоа дуга који је компанија настала током пандемије ЦОВИД-19.

„Наши резултати у овом кварталу били су подржани снажним фокусом на трошкове, јер смо смањили прилагођене оперативне трошкове за више од 50 процената, слично као у јунском кварталу, упркос томе што смо имали 23 поена више капацитета“, рекао је Паул Јацобсон, главни финансијски директор Делте. „Тај фокус трошкова омогућио је да се повећање нето продаје претвори директно у побољшање наше дневне потрошње готовине, која се поправила са 27 милиона долара дневно у јуну на 18 милиона долара дневно у септембру.“

Биланс стања, готовина и ликвидност

Делта је септембарски квартал завршила са 21.6 милијарди долара ликвидности. Готов новац коришћен у операцијама током овог квартала износио је 2.6 милијарди долара. Дневна потрошња готовине у просеку је износила 24 милиона долара за квартал, са просечно 18 милиона долара за месец септембар.

На крају септембарског квартала, компанија је имала укупан дуг и обавезе финансијског закупа од 34.9 милијарди долара са прилагођеним нето дугом од 17.0 милијарди долара, што је за 6.5 милијарди долара више него 31. децембра 2019. У септембру је Делта завршила највећу понуду дуга у историји ваздухопловства , прикупивши 9.0 милијарди долара по мешовитој просечној стопи од 4.75 процената обезбеђених њеним програмом лојалности СкиМилес. Поред тога, компанија се задужила за 1.5 милијарди долара уз комбиновани принос од 4.4 процента у вези са издавањем обвезница ослобођених пореза, које ће се користити за финансирање пројекта аеродрома ЛаГуардиа. Укупан дуг компаније имао је пондерисану просечну каматну стопу од 4.3 одсто на дан 30. септембра 2020.

Након краја квартала, компанија је отплатила 3-дневни зајам на 364 дана који је узела у марту, повећавајући своју неоптерећену базу имовине на 9 до 10 милијарди долара за авионе, моторе и резервне делове и смањивши преосталу амортизацију дуга и доспећа на 2.3 милијарде долара до краја 2021. Компанија је такође отплатила 2.6 милијарди долара у оквиру својих револвинг кредитних олакшица повучених у марту 2020. године.

На крају септембарског квартала, одговорност компаније за ваздушни саобраћај износила је 4.6 милијарди долара, укључујући тренутну обавезу од 4.4 милијарде долара, а дугорочну обавезу од 0.2 милијарде долара. Дугорочна обавеза представља тренутну процену карата којима се лети, као и кредите који ће се користити дуже од једне године. Кредити за путовања представљају приближно 60 процената одговорности за ваздушни саобраћај на крају квартала септембра.

ЦАРЕС Ацт Рачуноводство, реструктурирање флоте и добровољно раздвајање и накнаде за програм превременог пензионисања

У септембарском тромесечју, компанија је примила 701 милион долара у оквиру програма подршке зарадама (ПСП) Закона о збрињавању, који се састоји од 491 милион долара додатних грант средстава и 210 милиона долара повећања нискокаматног, необезбеђеног 10-годишњег зајма. Износ за септембарски квартал укључује додатних 157 милиона америчких долара изнад почетних 5.4 милијарде америчких долара, а Делта је додељена у априлу 2020. У септембарском тромесечју, приближно 1.3 милијарде америчких долара признато је као контра-трошак, што се одражава као „ЦАРЕС Ацт признавање гранта“ о консолидованим извештајима о пословању. Компанија очекује да ће преостали приход од ПСП искористити до краја 2020. године.

Током квартала септембра, компанија је донела одлуку да повуче своју флоту 717-200 и остатак своје флоте 767-300ЕР до 2025. године, а своју флоту ЦРЈ-200 до 2023. Као резултат ових одлука, компанија је забележила 2.2 милијарде долара у накнаде везане за флоту, које су приказане у „Накнадама за преструктурирање“ у Консолидованом извештају о пословању.

Компанија је запосленима понудила програме добровољног одвајања и пријевремене пензије током септембарског квартала. Приближно 18,000 запослених учествовало је у програмима, а већина је компанију напустило 1. августа, што је резултирало накнадом за реструктурирање у износу од 3.1 милијарде долара у септембарском кварталу, што се одражава у „Накнадама за реструктурирање“ у Консолидованом извештају о пословању. Готовинске исплате у вези са овим програмима износиле су у септембру тромесечју 813 милиона долара, а ове исплате су изузете из дневних података о сагоревању готовине. Компанија предвиђа додатних 150 до 250 милиона долара готовинских плаћања у децембру, 600 милиона долара у 2021. години и преостала плаћања у 2022. години и касније.