Авио-компаније су отпорне

Људи лете у све већем броју. Међутим, да ли има довољно пилота и особља авиопревозника да се изборе са очекиваним поновним покретањем ваздухопловне индустрије?

Тако мисли и Међународна асоцијација за ваздушни саобраћај (ИАТА). Ваздухопловна организација са члановима авио-компанија широм света најавила је надоградњу својих изгледа за финансијске перформансе авио-индустрије у 2022.

Ово долази заједно са опоравком од кризе ЦОВИД-19.

Предвиђања ИАТА-е су наведена у данас објављеном саопштењу за јавност:

• Очекује се да ће се губици индустрије смањити на -9.7 милијарди долара (побољшано у односу на прогнозу за губитак од 2021 милијарди долара из октобра 11.6.) уз нето маржу губитка од -1.2%. То је огроман напредак у односу на губитак од 137.7 милијарди долара (-36.0% нето марже) у 2020. и 42.1 милијарди долара (-8.3% нето марже) у 2021.
   
• Профитабилност у целој индустрији у 2023. чини се на дохват руке, јер се већ очекује да ће Северна Америка остварити профит од 8.8 милијарди долара у 2022.
   
• Повећање ефикасности и повећање приноса помажу авио-компанијама да смање губитке чак и уз растуће трошкове рада и горива (посљедње је подстакнуто повећањем свјетске цијене нафте од +40% и све већим распоном пукотине ове године).
   
• Оптимизам индустрије и посвећеност смањењу емисија евидентни су у очекиваној нето испоруци преко 1,200 авиона у 2022. години.
   
• Снажна задржана потражња, укидање ограничења путовања на већини тржишта, ниска незапосленост у већини земаља и повећана лична штедња подстичу поновни пораст потражње због које ће број путника достићи 83% нивоа пре пандемије 2022.
   
• Упркос економским изазовима, очекује се да ће обим терета поставити рекордних 68.4 милиона тона 2022. године.

„Авиокомпаније су отпорне. Људи лете у све већем броју. А терет се добро понаша у позадини растуће економске неизвесности. Губици ће ове године бити смањени на 9.7 милијарди долара, а профитабилност је на видику за 2023. Време је за оптимизам, чак и ако још увек постоје изазови у погледу трошкова, посебно горива, и неких дуготрајних ограничења на неколико кључних тржишта“, рекао је Вили Валсх, генерални директор ИАТА.

Приходи расту како ограничења ЦОВИД-19 ублажавају и људи се враћају да путују. Изазов за 2022. је држати трошкове под контролом.

„Смањење губитака је резултат напорног рада на одржавању трошкова под контролом како индустрија расте. Побољшање финансијских изгледа долази од повећања трошкова држања на 44%, док су приходи порасли за 55%. Како се индустрија враћа на нормалније нивое производње и са високим трошковима горива који ће вероватно остати неко време, профитабилност ће зависити од континуиране контроле трошкова. А то обухвата ланац вредности. Наши добављачи, укључујући аеродроме и пружаоце услуга ваздушне навигације, морају бити фокусирани на контролу трошкова као и њихови купци како би подржали опоравак индустрије“, рекао је Волш.

Очекује се да ће приходи индустрије достићи 782 милијарде долара (+54.5% у односу на 2021.), 93.3% нивоа из 2019. године. Очекује се да ће летови обављени 2022. године износити 33.8 милиона, што је 86.9% нивоа из 2019. године (38.9 милиона летова).

• Приходи путника Очекује се да ће приходи индустрије износити 498 милијарди долара, што је више него дупло више од 239 милијарди долара остварених у 2021. Очекује се да ће број путника на редовном реду достићи 3.8 милијарди, уз раст прихода од путничких километара (РПК) од 97.6% у поређењу са 2021. годином, достижући 82.4% у 2019. години. саобраћај. Како се смањена потражња ослобађа уз ублажавање ограничења путовања, очекује се да ће приноси порасти за 5.6%. То прати еволуцију приноса од -9.1% у 2020. и +3.8% у 2021.
   
• Приходи од терета очекује се да ће представљати 191 милијарду долара прихода индустрије. То је незнатно мање у односу на 204 милијарде долара забележених 2021. године, али скоро дупло више од 100 милијарди долара остварених у 2019. Свеукупно се очекује да ће индустрија превести преко 68 милиона тона терета у 2022, што је рекордан ниво. Како трговинско окружење благо омекшава, очекује се да ће приноси на терет опасти за 10.4% у поређењу са 2021. То само делимично преокреће повећање приноса од 52.5% у 2020. и 24.2% у 2021. години.

Очекује се да ће укупни трошкови порасти на 796 милијарди долара. То је повећање од 44% у 2021. години, што одражава и трошкове подршке већим операцијама и трошкове инфлације у неким кључним ставкама.

• Гориво: Са 192 милијарде долара, гориво је највећа ставка трошкова у индустрији у 2022. (24% укупних трошкова, у односу на 19% у 2021.). Ово се заснива на очекиваној просечној цени нафте типа Брент од 101.2 долара по барелу и 125.5 долара за млазни керозин. Очекује се да ће авиокомпаније потрошити 321 милијарду литара горива у 2022. у поређењу са 359 милијарди литара потрошено у 2019.
  
  Рат у Украјини држи високе цене сирове нафте типа Брент. Без обзира на то, гориво ће чинити око четвртину трошкова 2022. Посебна карактеристика овогодишњег тржишта горива је велика разлика између цена сировог и млазног горива. Ово ширење млазних пукотина остаје знатно изнад историјских норми, углавном због ограничења капацитета у рафинеријама. Недовољне инвестиције у овој области могу значити да ће распон остати повећан до 2023. У исто време, високе цене нафте и горива ће вероватно довести до тога да авио-компаније побољшају своју ефикасност горива – како коришћењем ефикаснијих авиона, тако и оперативним одлукама.
   
• Рад: Радна снага је друга највиша ставка оперативних трошкова за авио компаније. Очекује се да ће директна запосленост у сектору достићи 2.7 милиона, што представља пораст од 4.3% у 2021. пошто се индустрија обнавља од значајног пада активности у 2020. Запосленост је, међутим, још увек нешто испод 2.93 милиона радних места у 2019. и очекује се да ће остати испод овом нивоу неко време. Очекује се да ће јединични трошкови рада бити 12.2 цента/доступном тонском километру (АТК) 2022. године, што је у суштини враћено на ниво из 2019. када је износио 12.3 цента/АТК.
  
  Време потребно за регрутовање, обуку, комплетирање безбедносних провера/провера позадине и обављање других неопходних процеса пре него што особље буде „спремно за посао“ представља изазов за индустрију 2022. У неким случајевима, кашњење у запошљавању може деловати као ограничење за способност авио-компаније да задовољи потражњу путника.
  
  У земљама у којима је економски опоравак од пандемије био брз, а стопа незапослености ниска, затегнута тржишта рада и недостатак вјештина вјероватно ће допринијети притиску на повећање плата. Очекује се да ће маса плата у индустрији достићи 173 милијарде долара у 2022. години, што је повећање од 7.9% у 2021. години, и несразмерно повећању укупног броја радних места од 4.3%.

Макро-економски фактори

Глобална макроекономска позадина је критична за перспективу индустрије. Прогноза укључује претпоставку о солидном расту глобалног БДП-а од 3.4% у 2022. години, што је пад у односу на снажан опоравак од 5.8% прошле године. Инфлација је порасла и очекује се да ће остати повишена током 2022. године, а опадати током 2023. И, док номиналне каматне стопе расту, очекује се да ће реалне каматне стопе остати ниске или негативне током дужег периода.

Фактори ризика

Постоји низ фактора ризика који су повезани са овом перспективом.

Рат у Украјини

Утицај рата у Украјини на авијацију бледи у поређењу са хуманитарном трагедијом која се одвија. Изгледи претпостављају да рат у Украјини неће ескалирати ван њених граница. Међу многим негативним утицајима ескалације на авијацију, растући трошкови горива и слабљење потражње због смањеног расположења потрошача били би најважнији.

• путник: Руско међународно тржиште, Украјина, Белорусија и Молдавија заједно чиниле су 2.3% глобалног саобраћаја у 2021. Поред тога, око 7% међународног путничког саобраћаја (РПК) би нормално пролазило руски ваздушни простор (подаци из 2021.), што је сада затворен за многе оператере, углавном на дугим рутама између Азије и Европе или Северне Америке. Постоје знатно већи трошкови за преусмеравање за те превознике који су погођени.
   
• Карго: Нешто мање од 1% глобалног теретног саобраћаја потиче или пролази кроз Русију и Украјину. Већи утицај је у специјализованој области тешког терета где су Русија и Украјина лидери на тржишту, а одговарајући губитак капацитета ће бити тешко надокнадити. А око 19% међународних теретних пошиљки (ЦТК) пролази кроз руски ваздушни простор (подаци из 2021.). Превозници који су погођени санкцијама суочавају се са већим трошковима за преусмјеравање.

Инфлација, каматне стопе и девизни курс

Каматне стопе расту док се централне банке боре против инфлације. Осим оних који се задужују (који ће видети како инфлација обезвређује њихове дугове), инфлација је штетна и има економски пригушујући ефекат пореза смањењем куповне моћи. Постоји негативан ризик за ове изгледе ако инфлација настави да расте, а централне банке наставе да повећавају каматне стопе.

Штавише, рекордна снага америчког долара, ако се настави, имаће негативан утицај јер јак амерички долар генерално успорава раст. Повећава цену у локалној валути за све дугове у УСД и повећава терет плаћања увоза горива у УСД.

ЦОВИД-19

Основна потражња за путовањима је јака. Али владине реакције на ЦОВИД-19 игнорисале су савет Светске здравствене организације да затварање граница није ефикасно средство за контролу ширења вируса. Изгледи претпостављају да снажан и растући имунитет становништва на ЦОВИД-19 значи да се ове грешке политике неће поновити. Постоји, међутим, негативан ризик ако се владе врате неодлучним одговорима на затварање граница на будуће епидемије.

„Владе су сигурно научиле своје лекције из кризе ЦОВИД-19. Затварање граница ствара економски бол, али доноси мало у смислу контроле ширења вируса. Уз висок ниво имунитета становништва, напредне методе лечења и процедуре надзора, ризицима од ЦОВИД-19 се може управљати. Тренутно не постоје околности у којима би људски и економски трошкови даљих затварања граница због ЦОВИД-19 могли бити оправдани“, рекао је Волш.

Кина

Само домаће тржиште Кине чинило је око 10% глобалног саобраћаја у 2019. Ова перспектива претпоставља постепено ублажавање ограничења ЦОВИД-19 у другој половини 2022. Ранији одлазак од кинеске политике нулте ЦОВИД-а би, наравно, побољшао изгледе за индустрију. Продужена примена политике ЦОВИД-19 наставиће да депресира друго по величини домаће тржиште на свету и изазива хаос у глобалним ланцима снабдевања.

3. Регионални преглед

Очекује се да ће се финансијски учинак у свим регионима побољшати 2022. у поређењу са 2021. (сви региони су побољшани у 2021. у поређењу са 2020.).

Очекује се да ће Северна Америка и даље бити регион са најјачим учинком и једини регион који ће се вратити профитабилности 2022. Уз подршку великог америчког домаћег тржишта и поновног отварања међународних тржишта, укључујући северни Атлантик, предвиђа се да ће нето профит бити 8.8 милијарди долара у 2022. Очекује се да ће потражња (РПК) достићи 95.0% нивоа пре кризе (2019), а капацитет 99.5%.

Европа: У Европи, рат Русије и Украјине ће наставити да ремети обрасце путовања унутар Европе и између Европе и Азије и Пацифика. Међутим, не очекује се да ће рат пореметити опоравак путовања, с тим да ће се регион приближити профитабилности 2022. године, са прогнозираним нето губитком од 3.9 милијарди долара. Очекује се да ће потражња (РПК) достићи 82.7% нивоа пре кризе (2019), а капацитет 90.0%.

За азијско-пацифичке авиокомпаније, строга и трајна ограничења путовања (посебно у Кини), заједно са неуједначеним увођењем вакцине, довели су до тога да регион заостаје у опоравку до данас. Како се ограничења смањују, очекује се да ће потражња за путовањима брзо расти. Предвиђа се да ће нето губици у 2022. пасти на 8.9 милијарди долара. Очекује се да ће потражња (РПК) достићи 73.7% нивоа пре кризе (2019), а капацитет 81.5%.

Обим саобраћаја у Латинској Америци се снажно опоравио 2021., уз подршку домаћих тржишта и релативно мањег броја ограничења путовања у многим земљама. Финансијски изгледи за неке авио-компаније, ипак, остају крхки и очекује се да ће регион ове године забиљежити нето губитак од 3.2 милијарде долара. Очекује се да ће потражња (РПК) достићи 94.2% нивоа пре кризе (2019.), а капацитет 93.2%. На Блиском истоку, овогодишње поновно отварање међународних рута и летова на дуге линије, посебно ће обезбедити добродошло појачање за многе. Очекује се да ће се нето губици у целом региону сузити на 1.9 милијарди долара у 2022, у односу на губитак од 4.7 милијарди долара прошле године. Очекује се да ће потражња (РПК) достићи 79.1% нивоа пре кризе (2019), а капацитет 80.5%.

In Африка, ниже стопе вакцинације су ослабиле досадашњи опоравак ваздушног саобраћаја у региону. Међутим, ове године је вероватно извесно сустизање, што ће допринети побољшању финансијског учинка. Предвиђа се да ће нето губици бити 0.7 милијарди долара у 2022. Очекује се да ће потражња (РПК) достићи 72.0% нивоа пре кризе (2019), а капацитет 75.2%.